POLSTR zamiast WIBOR – co zmienia się w kredytach od 2027 r.

Od 1 stycznia 2027 r. banki będą zawierać nowe umowy kredytowe ze zmienną stopą wyłącznie z POLSTR, a WIBOR 1M, 3M i 6M pozostanie w dotychczasowych umowach do 31 grudnia 2036 r. Pod koniec września 2026 r. POLSTR wynosił 3,593%, a WIBOR 3M 3,86%, więc różnica między POLSTR a WIBOR sięgała ok. 0,27 pkt proc. PKO BP i PKO Bank Hipoteczny udzielają kredytów na POLSTR od 3 września 2026 r. Niższą ratę kredytobiorca zapłaci tylko wtedy, gdy bank nie podniesie marży. Zmienia się też sposób ustalania raty, którą bank może aktualizować co miesiąc.

Transakcje overnight zamiast stawki na trzy miesiące – czym jest POLSTR?

POLSTR to indeks GPW Benchmark wyznaczany w każdy dzień roboczy z transakcji depozytowych overnight w złotych, które banki z panelu zawierają z instytucjami kredytowymi i finansowymi. Jego wartość to średnia ważona wolumenem, a przy zbyt małej próbie, np. poniżej trzech banków lub 1 mld zł obrotu, administrator stosuje procedurę zastępczą opartą na stopie referencyjnej NBP.

Dzienne wartości bywają zmienne: 28 sierpnia 2026 r. POLSTR wyniósł 3,653%, a 31 sierpnia 3,154%. Dlatego w kredytach banki stosują stopy składane POLSTR 1M, 3M i 6M, czyli złożone wartości dzienne z ostatniego miesiąca, kwartału lub półrocza. GPW Benchmark oblicza je „z dołu”, na koniec okresu, podczas gdy WIBOR 3M odzwierciedla oczekiwania banków co do stóp na trzy miesiące naprzód.

3,59% wobec 3,86% – ile wynosi POLSTR i co to znaczy dla raty?

Pod koniec września 2026 r. wszystkie wersje POLSTR były niższe od WIBOR 3M i od stopy referencyjnej NBP. Różnica między POLSTR a WIBOR 3M wynosiła ok. 0,27 pkt proc. dla indeksu dziennego i ok. 0,31 pkt proc. dla stopy składanej 1M, stosowanej w pierwszych kredytach hipotecznych.

Rata zależy jednak od sumy wskaźnika i marży. Przy kredycie 400 tys. zł na 30 lat opartym na POLSTR 1M z marżą 1,85 pkt proc. (5,40%) rata wynosi ok. 2246 zł, a przy WIBOR 3M z tą samą marżą (5,71%) – ok. 2324 zł, czyli o ok. 78 zł więcej. Jeśli bank przyjmie marżę 2,11 pkt proc., jak w przykładzie reprezentatywnym PKO Banku Hipotecznego, rata na POLSTR wzrośnie do ok. 2312 zł i przewaga niemal zniknie.

Rata co miesiąc i z opóźnieniem wobec decyzji RPP – skutki stopy składanej

W ofercie PKO BP bank przyjmuje nową wartość wskaźnika POLSTR 1M stopa składana w dniu wymagalności każdej raty, więc rata może się zmieniać co miesiąc, a nie co kwartał, jak zwykle przy WIBOR 3M. Po decyzji RPP stopa składana dochodzi do nowego poziomu stopniowo: gdy POLSTR wzrośnie z 3,60% do 3,85%, stopa składana 1M zrówna się z nim po ok. miesiącu, a 3M – po ok. trzech miesiącach. Stawka WIBOR zmienia się wcześniej, ponieważ banki uwzględniają w niej oczekiwania co do stóp.

Przy podwyżce o 0,25 pkt proc. rata kredytu 400 tys. zł na 30 lat rośnie o ok. 63 zł. Prognozy stopy referencyjnej NBP, od której zależą WIBOR i POLSTR, były we wrześniu 2026 r. rozbieżne. Credit Agricole zakładało podwyżkę do 4,00% w listopadzie 2026 r. i obniżki do 3,50% w drugiej połowie 2027 r., ING – dwie obniżki około połowy 2027 r., a rynek wyceniał jedną podwyżkę do końca 2026 r. Żaden z tych scenariuszy nie jest pewny.

WIBOR do końca 2036 r. – co z kredytami zawartymi przed 2027 r.?

Zmiana WIBOR na POLSTR nie obejmuje automatycznie umów zawartych przed 2027 r., ponieważ administrator będzie publikował WIBOR 1M, 3M i 6M do 31 grudnia 2036 r. Zasady dla kredytów spłacanych po 2036 r., w tym ewentualny spread korygujący, nie były znane we wrześniu 2026 r. Bank może zaproponować aneks, lecz kredytobiorca nie ma obowiązku go podpisać. Przed decyzją ustala z bankiem wskaźnik, marżę, częstotliwość zmiany raty i koszt aneksu.

Od 1 stycznia 2027 r. każdy nowy kredyt ze zmienną stopą będzie więc oparty na POLSTR. Z niższego o ok. 0,27 pkt proc. wskaźnika kredytobiorca skorzysta tylko wtedy, gdy bank nie podniesie marży. Osoba spłacająca kredyt na WIBOR nie musi niczego zmieniać, a o ewentualnym aneksie decyduje po porównaniu wskaźnika, marży i sposobu ustalania raty.